Xem mẫu
- Chương IV Bảo lãnh phát hành chứng khoán
4.1 Phát hành chứng khoán
Khái niệm: Là nghiệp vụ liên quan đến phát hành và phân phối
chứng khoán
Phương thức phát hành
Cổ phiếu
Phát hành riêng lẻ
Phát hành ra công chúng:
Trái phiếu
Trái phiếu công ty: tự phát hành, bảo lãnh của cty CK, đấu
thầu
Trái phiếu chính phủ: Bảo lãnh phát hành, đấu thầu, phát
hành qua đại lý
Quy trình phát hành
- 4.1 Phát hành chứng khoán
Phát hành riêng lẻ:
- 4.1 Phát hành chứng khoán
Phát hành ra công chúng:
- 4.1 Phát hành chứng khoán
Phát hành ra công chúng:
- 4.1 Phát hành chứng khoán
- 4.1 Phát hành chứng khoán
- 4.1 Phát hành chứng khoán
- 4.2 Bảo lãnh phát hành chứng khoán
Khái niệm:
là việc tổ chức bảo lãnh cam kết với tổ chức phát
hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng
khoán, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán
của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng
khoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chức
phát hành hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành trong việc
phân phối chứng khoán ra công chúng
- Các phương thức bảo lãnh phát hành
Theo số lượng chủ thể tham gia:
Bảo lãnh độc lập
Đồng bảo lãnh
- Theo trách nhiệm của tổ chức bảo lãnh
Bảo lãnh theo phương thức cam kết chắc chắn:
Là hình thức mà tổ chức bảo lãnh sẽ cam kết mua toàn
bộ số chứng khoán phát hành theo một mức giá xác
định.
Bảo lãnh thương lượng: Tổ chức phát hành và tổ chức
bảo lãnh thương lượng những điều khoản của đợt phát
hành: số lượng phát hành, giá phát hành, phí bảo lãnh,
Bảo lãnh đấu thầu cạnh tranh: diễn ra với đợt phát
hành trái phiếu, đơn vị trúng thầu là đơn vị có mức chi
phí phát hành thấp nhất.
- Các phương thức bảo lãnh phát hành
(tiếp)
• TCBL là đại lý phân phối
Cố gắng tối đa • Cam kết bán CK với số lượng tối đa, không hết trả lại tổ
chức phát hành
Tất cả hoặc • TCBL phải bán hết một số lượng CK nhất định, nếu
không đợt phát hành sẽ bị hủy bỏ
không • Đòi hỏi TCBL phải cố gắng lớn để nhận được tiền hoa
hồng
Tối thiểu – Tối • TCBL phải bán một lượng CK tối thiểu và chạm trần mức
tối đa
đa
• Tổ chức BL sẽ mua nố số CK chưa được bán hết
Dự phòng
- Rủi ro đối với tổ chức bảo lãnh
Rủi ro về giá chứng khoán
Rủi ro pháp lý
Rủi ro khác: vốn, lãi suất, thanh
toán ...
- Các chủ thể tham gia bảo lãnh phát hành
Tổ chức BLPH: là đơn vị nhận
chào bán chứng khoán
Tổ hợp bảo lãnh phát hành:
Đại lý phân phối
- Quy trình bảo lãnh phát hành
Bước 1: Phân tích và đánh giá khả năng phát hành
Thu thập thông tin về TCPH Thăm dò thị trường
Bước 2: Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành
Lựa chọn thành viên tổ hợp Định giá chứng khoán chào bán
Bước 3: Phân phối chứng khoán ra công chúng
Công bố thông tin về đợt phát hành Nhận phiếu đặt mua và phân phối CK
Bước 4: Hoàn tất c ông việc của chào bán CK
Khóa sổ, bình ổn và điều hòa thị trường, tất toán tài khoản cho các tổ chức phát hành
- Câu hỏi thảo luận chương:
Hãy lựa chọn và phân tích một ví dụ về bảo lãnh phát
hành của công ty chứng khoán cho một doanh nghiệp
cụ thể trên TTCK Việt Nam?
nguon tai.lieu . vn
